Cal é o investimento de capital? A eficiencia económica dos investimentos de capital. período de retorno

Desenvolvemento de empresas implica a dirección regular de investimento da compañía: ningunha delas pode ser distribuído nunha variedade de elementos, en función das prioridades definidas pola xestión e financeiros da empresa. investimentos axeitados pode ter o status de capital. Cal será a súa especificidade? Como avaliar a eficacia destes investimentos?

Cales son os investimentos de capital?

investimentos de capital - é o diñeiro investido na construción, renovación ou compra de determinados recursos que poden ser asignados ao activo inmobilizado ou activos intanxibles. En función do estadio de desenvolvemento de negocio, a cantidade predominante de certos tipos de investimentos poden variar. Así, a tendencia normal é considerado un aumento gradual do valor dos investimentos na reconstrución e, en consecuencia, unha diminución da súa parte en relación á construción e adquisición de activos fixos: Isto é debido a maior vantaxe en manter a funcionalidade destes recursos que a adquisición ou creación de novos. Sobre todo cando se trata de grandes empresas, que se caracterizan por unha compra única de activos de produción caros.

investimentos de capital - é diñeiro, que tenden a acumularse no obxectivo de fondos corporativos ou en contas bancarias individuais da empresa. Recursos, a través do cal os datos do medios de formación, a maioría das veces son:

• receitas propias da empresa;
• investimentos;
• préstamos;
• Receita.

Métodos de investimento de capital en activos fixos

Hai 2 métodos principais de investimento en activos fixos da empresa.

En primeiro lugar, hai unha visión centralizada. El suxire que o principal investimento é consistente ao nivel das estruturas de xestión de chaves da empresa. Por exemplo - o Consello de Administración da empresa ou a empresa matriz, a empresa está en relación a súa filla.

En segundo lugar, existe un método descentralizado de investir en activos fixos da empresa. El suxire a toma de decisións sobre investimentos en fondos a nivel de estruturas de gobernanza local. Por exemplo - desenvolvemento de servizos e optimización da produción nacional.

Dependendo do tamaño da planta, características de funcionamento de regulamentos locais, a cultura corporativa, dominadas por un ou outro método de investimento de capital corporativo en activos fixos.

tempo de retorno e eficiencia económica de investimentos de capital

O período de retorno do investimento en fondos de capital é moi desigual cando se compara o desempeño económico entre as distintas empresas. Como regra xeral, é moito menos en pequenas empresas que nas grandes. Actualización de activos fixos unha pequena fábrica implica facer investimentos, que son xeralmente recuperados dentro de 3-4 anos. Gran planta cunha modernización semellante debe traballar, como regra xeral, preto de 10 anos antes de que os fondos serán devoltos en forma de beneficio en detrimento do valor engadido.

Considere o xeito no que se poden realizar para avaliar a eficiencia económica dos investimentos de capital. En realidade, o quão rápido será o efecto económico do investimento relevante, determina en gran medida o éxito ea competitividade da empresa.

Baixo a relación custo-eficacia dos investimentos considerados xeralmente se refire á relación entre os custos que están asociados coa construción, reconstrución ou compra de activos fixos, e os resultados - en forma de lucro. Ás veces, o retorno do investimento como o principal criterio de avaliación da eficacia dos investimentos en capital fixo é complementado por outros indicadores. Por exemplo - a expansión dinámica da presenza da marca, o seu recoñecemento no campo do consumidor. Ambas tendencias poden ser observadas e non o desempeño económico de maior destaque.

En todos os casos, o resultado dun investimento directo en activos fixos - é aumentar a capacidade de produción da empresa ou un cambio cualitativo. Isto significa que a empresa é capaz de producir un maior volume de mercadorías ou máis produtos tecnolóxicos. Outra cuestión é se vai ser acompañada por unha diminución dos custos. O feito de que a redución de custos non sempre dependen de prioridades de xestión da empresa en termos de renovación de activos fixos. Como parte desta actividade son indicadores importantes, como a produtividade do traballo na empresa, o nivel de conservación de recursos, eficiencia de combustible de loxística, tecnoloxía infraestruturas accesibles.

Os indicadores relevantes non sempre teñen unha relación directa cos investimentos de capital. A eficiencia económica dos investimentos de capital, polo tanto, debe ser avaliada tras o axuste para o feito de que moitos do crecemento das condicións de negocio non dependen do volume e intensidade dos investimentos correspondentes. Con todo, a empresa de xestión non pode ignorar o desexo de construír os mellores estándares de investimento equilibrado posibles en activos fixos. Considero os criterios básicos para resolver este problema.

Os principais criterios para garantir a eficacia dos investimentos de capital

Os expertos identificaron a seguinte lista de criterios en cuestión:

• planificación de investimentos eficaces;
• Buscar as mellores proxectos tecnolóxicos de construción e reconstrución de activos fixos, solucións avanzadas en termos de activos non circulantes acabados;
• viabilidade económica prioridade dos investimentos;
• estudando a experiencia doutras empresas;
• participación de expertos competentes na toma de decisións sobre investimento en activos fixos.

Cada un dos criterios seleccionados é importante. A tarefa de xestión da empresa - non neglixencia os que están baseadas nas características específicas da produción aparecen secundario. Se isto non se pode evitar, pero ao mesmo tempo para garantir que as súas actividades este criterio pode competidores, a súa empresa pode desenvolver con máis éxito, ceteris paribus.

Tipos de eficiencia económica dos investimentos en activos fixos

Expertos identificaron unha serie de formas a través das cales se pode analizar os resultados de tales áreas de financiamento, como os investimentos de capital. A eficiencia económica dos investimentos de capital, por exemplo, é de 2 tipos principais. ¿Que é iso? Os expertos identificar a eficacia: absoluto, comparativo. Imos estudar as características de cada un deles en detalle.

investimentos en eficiencia absoluta

Entón, hai unha eficiencia económica absoluta de investimentos de capital. A súa esencia é a recollida dos datos, o que mostra a relación do aumento da produción neta para a mellora custo do activo inmobilizado. Neste caso, o produto está formado polo uso de activos non circulantes, polo que os investimentos en causa son moitas veces consideradas nun campo moi estreito - reflectindo área de negocio de produción. Nótese que o investimento, estímase fondo de amortización, non son tidos en conta para determinar a eficacia dos investimentos en consideración.

Outro detalle: o cálculo da eficiencia económica dos investimentos de capital debe ser feita coa modificación que o bo funcionamento do seguimento de activos fixos é aplicado de forma independente. A medida en que, á súa vez, é eficaz, pode non ter unha relación directa coa calidade do investimento en produción. Aínda que, como norma xeral, os dous parámetros significativamente correlacionados.

Así, hai que ter en conta que a eficiencia económica global de investimentos de capital, en termos das súas especies absolutos considerados separadamente do retorno sobre os activos. Aínda que as tendencias positivas que caracterizan o primeiro indicador, xeralmente permiten unha avaliación do segundo.

eficacia comparativa de investimento

Hai eficacia comparativa dos investimentos en activos fixos. Esta opción é considerado, a fin de determinar a xestión óptima, a forma de realización máis vantaxosa de certas decisións administrativas. Por exemplo, asociado coa actualización da base de datos da empresa de produción. Comparativas indicadores de eficiencia económica de investimentos de capital que poden detectar cal dos esquemas existentes de realización das decisións administrativas caracterízase por custos mínimos, así como menor demanda de liquidez. Isto pode esixir atopar a combinación ideal destes parámetros.

Outro aspecto da eficacia comparativa dos investimentos en activos fixos - Comparación dos resultados do investimento relevante e financiamento de infraestruturas corporativa non produtiva. Anterior, observamos que a modernización dos fondos non é sempre determina o aliñamento do modelo de negocio líder, porque a empresa pode asignar competidores para optimizar as áreas de traballo que non están directamente relacionados coa produción. modelo de avaliación ampla da eficiencia dos investimentos en activos fixos implica unha análise detallada da xestión das actividades relevantes e á adopción, se é necesario, as solucións para optimizar os procesos de negocio en tales zonas.

O coeficiente de eficiencia dos investimentos en activos fixos

Acontece que un sistema caracterízase pola capacidade de gardar do investimento, o outro - para conseguir unha redución significativa nos custos. Neste caso, pode ter aplicar algún indicador estándar, que pode ser guiado na selección dun modelo particular. Entre os máis populares deles - coeficiente de eficiencia económica dos investimentos de capital. Pode ser instalado a unha empresa particular, a industria ou a economía no seu conxunto. Algúns economistas prefiren consideralo como un indicador macroeconómico para avaliar o desenvolvemento da empresa, tendo en conta a situación da economía nacional.

Visto coeficiente para o sector pode ser substancialmente por debaixo ou enriba da nacional que, debido aos factores económicos específicos tendo influencia sobre un segmento particular. Por exemplo, no índice de eficiencia de produción industrial de investimento de capital son xeralmente máis baixos que o que caracteriza o edificio ou, por exemplo, a tecnoloxía da información. Un dos máis altos índices - o comercio a venda polo miúdo. Isto é debido ao feito de que este segmento - está entre os máis rendibles. ROI isto ocorre moi rapidamente, con todo, para manter a función do modelo de negocio pode ter recadar capital en grandes volumes.

Se falamos sobre o aspecto macroeconómico da eficacia dos investimentos nos fondos, os indicadores que caracterizan os investimentos poden ser comparados con diferentes coeficientes de deflación e indikatorami.Tak financeira, esquema xeralmente aceptado que a eficacia dos indicadores económicos locais en comparación coa inflación, así como o tipo de financiamento do Banco Central .

A eficiencia económica anual de investimentos de capital significativamente por enriba ambos os indicadores, pode ser un indicativo da alta calidade da xestión na empresa. Pero é desexable que o indicador correspondente foi de inflación. Só neste caso, os empresarios van sentir a partir dun punto de vista económico, para desenvolver o negocio. Por suposto, a empresa pode operar cunha pequena marxe de investimentos de capital, e realizar neste problema social importante. Pero, neste caso, é probable que precisan de axuda do goberno - en forma de subvencións fiscais ou, por exemplo, préstamos concessionais.

Os criterios para unha avaliación obxectiva da eficiencia económica dos investimentos en activos fixos

Ao avaliar e analizar a eficacia da xestión considerada empresa de investimento debe prestar máis atención ao estudo da obxectividade dos resultados dos investimentos en activos fixos. Para este fin, o cálculo pode levar criterios, tales como:

• unha análise da eficacia dos investimentos, tendo en conta a inercia de moitos procesos de negocio (avaliación debe realizarse non inmediatamente despois das decisións clave sobre a dirección na produción de caixa, e despois dun certo tempo - en grandes empresas os resultados só se fan visibles despois de preto de 2-3 anos despois da posta en marcha do investimento) ;
• Contabilidade de empresas específicas do sector (nunha área de alta eficiencia de investimentos en fondos - determinante da rendibilidade e perspectivas de desenvolvemento de negocio, noutros, pode ser un índice secundario);
• revisión dos investimentos en activos fixos, como parte dun único modelo de empresa de xestión económica - xunto con persoal, política económica, marketing, promoción da marca.

Así, unha avaliación obxectiva da eficacia dos investimentos en activos fixos implica a consideración de factores que tecnicamente non pode estar directamente relacionado ao activo inmobilizado. Á vez nalgunhas industrias serán cruciais para ter algúns factores noutros segmentos - o outro, debido ás diferenzas entre a dinámica eo contido dos procesos económicos en diversas empresas.

Contabilización de investimento de capital

Considero este aspecto, como a conta de investimentos de capital. Que fixo?

Primeiro de todo, a administración da empresa precisa para controlar como os gastos e os gastos de capital son alocados. A eficiencia económica dos investimentos de capital é estimado en gran parte baseado na calidade das operacións de vixilancia con eles.

Contabilización de investimentos en consideración se realiza utilizando a contabilidade 8. Dependendo das áreas específicas de financiamento tamén pode ser chamado sub-contas. Así, cando se trata de construción - as transaccións monetarias nesta área son fixos na sub-conta 3 contas 08. Neste caso, os custos relacionados recomendado para clasificar en función da súa pertenza a un edificio ou estrutura específica, e dar a coñecer transaccións comerciais, que inclúen:

• para a construción real;
• a instalación;
• para a compra de inventario e equipamentos;
• para tarefas de deseño e investigación.

Dependendo da forma en que está en construción de activos fixos - interna ou entidades subcontratadas - seleccionados políticas contables específicos da empresa do mecanismo financeiro, como investimentos de capital. A eficiencia económica dos investimentos de capital, neste caso, tamén será valorada de formas diferentes. Isto débese principalmente ao feito de que as operacións económicas no ámbito da competencia da empresa, como norma xeral, moito máis transparente: o seguimento é máis accesible que o analista correspondente para accións de contratistas.