Índice Dow Jones: aspecto, cálculo, vantaxes, inconvenientes

A partir do valor de cambio de varias accións realízase a análise e avaliación da situación do mercado. Neste proceso, tómase unha posición clave polos índices de accións. Cal é o índice de accións? Este é un número que reflicte a dinámica ou nivel de prezos das accións que se cotizan no intercambio nun determinado momento. Cada bolsa ten os seus propios índices de valores: o índice Dow Jones (DJI) de Nova York, o Nikkei dos xaponeses, o Dax do alemán, etc. Neste artigo imos considerar o primeiro dos índices emerxentes - o índice industrial DJI.

Aparencia

O índice estadounidense Dow Jones foi acuñado por Charles Dow a finais de maio de 1896 para seguir os cambios no compoñente industrial dos mercados bursátiles. Inicialmente, o índice incluíu 12 empresas. Agora este número alcanzou os 30. Estas empresas están involucradas en todas as ramas da industria, con excepción do transporte, a enerxía eo abastecemento de auga. A elección das firmas foi feita polo propio Charles Dow e entón comezou a facer os principais analistas e editores da revista "Wall Street Journal". O índice inclúe empresas como Coca-Cola, Microsoft, Walt Disney, Intel, McDonald's e outros.

Cálculo

Inicialmente, o índice Dow Jones foi calculado por un sistema simplificado: esta era a suma aritmética media dos prezos das accións das empresas incluídas nel. Polo momento, o valor do índice é tratado de forma diferente. A fórmula é bastante sinxela: a suma do valor das accións entrantes está dividida polo factor de corrección (divisor Dow). Este divisor é igual ao número de empresas que ingresan no índice. Debido a isto, a fórmula converteuse na media aritmética. Pero despois dun tempo, eventos como cambiar a lista de empresas e dividir (dividindo accións), influenciaron significativamente o divisor Dow. Actualmente, o seu valor é inferior a 1, é dicir, o valor de DJI é maior que a cantidade de accións incluídas nel. O significado dos cambios do divisor foi que ningún suceso significativo afectaría o seu significado e que seguiría sendo o mesmo. Para iso, o divisor cambiou.

Beneficios

1. A sinxeleza (coa chegada do divisor, a computación volveuse un pouco máis difícil) e a conveniencia de cálculo.

2. Unha longa historia. O Índice Dow Jones é un símbolo da bolsa estadounidense. A análise da súa dinámica durante un longo período de tempo abre amplas e amplas posibilidades para teóricos e practicantes.

Desvantaxes

1. O índice Dow Jones mostra os prezos medios das accións, non comparándoos co valor base. Polo tanto, debe considerarse en comparación cun certo valor, que serviría de base para a comparación e estaría ligado a unha data específica.

2. A falta máis significativa é a forma en que se calcula, na que se agregan os prezos das accións das empresas incluídas nel e, a continuación, o importe total divídese co factor de corrección (o divisor Dow). Ao final, aínda que a capitalización dunha empresa sexa inferior á doutra, pero ao mesmo tempo o prezo das súas accións é maior, ten un impacto máis significativo no índice.

3. Incluíndo só 30 empresas, o índice Dow Jones non se ve moi ben no papel dun índice que reflicte a actividade xeral do mercado de accións. Ás veces, para maior obxectividade, xunto con DJI, os analistas usan o S & P 500.