Os fondos de índice de investimento

Queremos investir recursos libres ten unha selección de instrumentos financeiros, a partir do depósito bancario máis popular para investir no mercado de accións. Se manter o control dos mercados financeiros cada día, sen tempo ou oportunidade, ten que considerar a posibilidade de investir a longo prazo. Pode optar por analizar o mercado e comprar accións a través de un corretor, póñase en contacto co fondo mutuo ou mercar fondos de índice.

definición

Índice de fondo mutuo (ETF) - unha carteira de títulos que son a base de calquera índice. índices de accións - unha indicadores relativos, que son formados a partir do valor dos títulos de "blue chips", que son as empresas dos países máis desenvolvidos. Mostran a situación económica no mercado interior. Existen tales índices en cada país. Nos EUA - unha S & P 500, en Alemaña - o DAX, e en Rusia - RTS e MMBV.

Os fondos de índice repetido índice subxacente estrutura. Inclúe as accións de un determinado país, rexión, prezo, e son agrupados por empresas que producen os mesmos bens. Incluídos nestes stocks poden ser comprados e vendidos ao longo do día. Xestionar comisión é de 0,5% dos activos. Esta é a principal vantaxe de ETF para PIF.

O índice MICEX inclúe accións de 45 maiores empresas. Os pesos determinados na proporción de letras maiúsculas, pero non pode ser máis que o 15%. As maiores empresas están concentradas gran proporción do traballo humano. A partir del e formou o valor das accións. O ingreso medio por acción do 5% por enriba da inflación. Neste contexto, os métodos especulativos son máis eficaces. Pero, a longo prazo en termos de renda pequena capitalización de interese pode fornecer un bo resultado financeiro.

estatística

O primeiro FEF baixo a designación TIP 35 foi rexistrado na Toronto Stock Exchange, en 1990, seguindo o en 1993, non houbo EUA S & P 500 SPDR, que foi orixinalmente chamado o Spy, e NASDAQ-100. Na década de 2000, o mercado de investimento está explotando. Hoxe, hai 4724 fondos. Os seus activos totais - está en US $ 2,867 billóns, dos cales US $ 127 millóns representa só S & P 500. Os fondos de índice en Rusia apareceu por primeira vez en 2013 .. A continuación, na bolsa de valores de Moscova foi rexistrado baixo o nome de ETF Finex. A circulación ETF RF rexerase Lei "No mercado de valores". volumes de negociación activos de crecemento ETF comezou en 2013. Debido ao feito de que os investimentos trasladou fondos de fondos mutuos no volume de negocio anual de ETF superase US $ 2 billóns, un aumento de 27%.

ETF Fondo Mutuo VS

accións fondos de índice son semellantes aos fondos mutuos con base en varios criterios:

• xestión profesional (xestión do Fondo Mutuo xestiona e ETF - a empresa, que inviste diñeiro nel).
• Entrada baixa "limiar" (ETF na contribución mínima será o prezo dunha acción, no PIF - o axente de vendas importe mínimo establecido).
• Diversificación de activos.

ETF difiren de fondos mutuos sobre estes parámetros:

• Alta liquidez. En ETF se pode mercar e vender todo o día.
• prezo unitario fondo mutuo é calculado o día do valor patrimonial neto. prezo ETF cambia a cada segundo.
• Cotas de fondos mutuos non se pode mercar para o diñeiro de crédito. "Leverage" pode ser usado na ETF.
• Os fondos mutuos pode negociar só nun país, mentres que as accións - en calquera bolsa.
• Para os fondos de investimento, a diferenza dun ETF, poden ser proporcionadas á Comisión.

estrutura de mercado

Os fondos de índice do mercado está dividido en primario (emisión e rescate de accións) eo (tratamento stock) secundario. O acceso ao mercado primario só son participantes autorizados. Eles comezan a emisión de accións, é dicir, cambiando diñeiro en accións, e realizar o procedemento inverso - .. Pagar liberación. As accións recompradas accións en 50 th. Accións. Xa no mercado secundario de persoas físicas e xurídicas implicadas en transaccións de compravenda do Banco Central.

base xurídica

Os fondos de índices estadounidenses son rexidos pola lei de 1940, que lidou cos fondos de investimento público. Aínda que a ETF non cumprir cunha serie de características de fondos de investimento. Ás veces, eles están en forma de fondo de investimento e logo rexistrar a través da SEC.

fondos europeos están baseados na Directiva OICVM, adoptada en 2009. As súas características: para todos os investimentos, a regulación estrita de activos e procedementos de divulgación. Ao mesmo tempo, o fondo lanzado en Luxemburgo ou Irlanda poderán aplicar en toda a Unión Europea.

Características de funcionamento

Consideramos detallados como construír ETFs. En primeiro lugar, a empresa raramente pon todos os recursos recibidos do activo do investidor. 5-10% máis frecuentemente prestado fondos alocados para a compra de futuros sobre os activos que imitan o índice. Os restantes 90% da empresa pode dispoñer, no seu criterio. Pero está obrigado a devolver o investimento na demanda, tendo en conta o tipo prometida de retorno. É dicir, ETF non usa os seus fondos.

En segundo lugar, a maioría dos fondos non é propietario do Banco Central. Eles sintetizan o comportamento do índice. Pois este é o segundo a base sobre o intercambio de fluxos de caixa. A entidade de crédito é obrigada a fornecer o índice de devolucións, das cales recibe ingresos de activos do fondo. Nunha carteira tales virtual do 90% dos recursos investidos. Se o contido é traído máis ingresos que a carteira do Banco Central, o Fondo recibe un pago do banco. Na situación oposta, paga ao banco a diferenza.

riscos bancarios

O perigo é que os fondos de índice non pode desviarse do índice. Para adquirir todas as accións que están incluídos no índice, caro. Cada director intenta xerar o seu Cartafol e non sempre fan un substituto axeitado para o Banco Central. Mencionei anteriormente, que non todas as empresas están investindo en accións. Algúns índice sintetizado mediante depósitos bancarios. Tales investimentos son estruturalmente similares aos derivados de crédito. Eles conteñen un risco escondido. Se o banco vai á quebra, o 10% da garantía será inmediatamente perder. O resto do investidor poderá recibir en forma de títulos do tesouro.

prezo de emisión

Ie. para crear un ETF, ecoando a RTS, para mercar futuros sobre o índice. fondos de índice mutuos son máis baratos que os activos, que repiten. No caso da compra de activos tería que pagar US $ 3000, e na compra de futuros - 300 $ Os fondos restantes poden ser colocados en depósito.

Validez é limitada a futuros. Por exemplo, para os RTS é de tres meses. É dicir, 4 veces ao ano que precisa para transferir a posición - para cambiar o futuro a outro. Os fondos de índice realizar esta operación sen a participación do investidor. Para a realización de un intercambio de transacción cobra 2 p. Fondo para mercar e vender futuros. É dicir, a Comisión será de 4 p. ou 0,044% do investimento. Para o ano terá que pagar 0,17%. transportar só necesarias activos líquidos. E non todo o mundo ten os futuros sobre índices. Isto é, para repetir a posición que ten que mercar varios contratos ou mercar títulos en varias bolsas. Isto aumenta os custos.

futuros saldo da conta cambios titular todos os días dependendo da dinámica de prezos. Redución de mantemento a seguir unha condición resultados nivel no feito de investimentos debe pagar a cantidade restante doutro xeito a súa posición será forzosamente pechado cunha perda.

estratexia de fondo de índice tamén debe proporcionar a diferentes termos de contratos. novo contrato vai custa máis no fondo dun aumento dos prezos.

riscos de investir

Cando a formación de "dereito" do fondo debe mercar só os instrumentos que están incluídos no índice, e na proporción que é inherente no índice. o primeiro problema. O director debe adquirir as accións de empresas nas que os próximos 2 anos non debería aumentar, porque están presentes no índice. O segundo problema. Se algunha empresa comeza a crecer e mostra unha tendencia positiva no mercado, o director non pode adquirir accións da empresa máis que o seu peso no índice. Ademais, cando o Banco Central vai subir de prezo, ea participación da empresa no índice supera o valor máximo, o control tería que vender o Banco Central.

fondo de índice de títulos de control. Todas as outras institucións financeiras para aplicar a metodoloxía de xestión de risco, limitar a presenza no mercado e perdas. No caso dun fondo de índice, ves como o diñeiro reducido tras o descenso no índice.

Como elixir a fundación

O primeiro que un investidor debe determinar a orde en que investir índice específico. Sen técnico e competente análise fundamental para xestionar esta cuestión vai ser difícil. Os fondos de índice traballar con accións, títulos, mercado de commodities, e mesmo inmobles. fondo PowerShares DB US controla a variación do dólar contra o euro, o ien, libra, franco suízo e da coroa. Baseándose nos datos xerados índice USDX. Estados Unidos Commodity Index pistas futuros de commodities e iShares Global Real Estate índice copias da Cohen & Steers global Realty. O investidor novato é mellor para aprender os índices populares S & P 500 ou MICEX. Segundo el, é máis doado para recoller información e máis fácil comparar as estatísticas.

Tras elixir un fondo debe prestar atención a dous criterios: o tamaño da Comisión e do índice correspondente. Canto maior sexa o fondo, a menos probable a súa rápida quebra. Información xeral sobre os fondos rusos e fondos mutuos está dispoñible na "Liga Nacional de Empresas de Xestión". Aínda que por lei, todos os fondos están obrigados a informar regularmente sobre o seu traballo, logo de seleccionar unha organización específica debe aínda comprobar os informes financeiros na web do Fondo.

Tamén é importante prestar atención ao depósito mínimo. Tornouse membro de "VTB - MICEX Index" pode ser 5000 rublos, e "BCS - MICEX." - 50000 p. fondos rusos cobran comisións máis elevadas que os EUA. O importe do fondo de compensación inclúe COMISIÓN depositario, auditor, escrivão, avaliador, e os custos que son recuperables. O seu tamaño máximo é rexistrado no contrato. Por exemplo, é de 3,7% no "VTB". Só despois dunha análise detallada de toda a información que tomar unha decisión sobre como investir.