A noción de instrumentos financeiros derivados

Economía liga sempre un gran número de mercados: títulos, traballo, capital, e moitos outros. Pero todos estes elementos se combinan unha variedade de instrumentos financeiros, que serven unha variedade de propósitos.

A noción de instrumentos financeiros derivados

A economía está chea de termos relacionados co funcionamento de certos sistemas, sectores, elementos de mercado. O concepto de derivados son amplamente utilizados en moitos campos científicos: física, matemáticas, medicina, estatística, economía e outros campos. Non pode facer sen eles, eo sistema financeiro mundial, incluíndo do mercado financeiro e do mercado monetario.

Que se entende por un derivado?

En termos xerais, un derivado chamado categoría formado a partir de tamaño ou de forma máis simple. En matemática, o concepto de derivada reduce a atopar a función diferenciándose a función orixinal. Física comprende taxa derivado cambio dun proceso. A noción de instrumentos financeiros derivados e as funcións que desempeñan, que está intimamente relacionada coa natureza do derivado como un todo e ten unha aplicación práctica directa no mercado financeiro.

Derivado, ou o concepto de instrumentos do mercado de valores derivados

A palabra "derivado" (de orixe alemá) foi orixinalmente usado para denotar a derivada dunha función matemática, pero por mediados do século XX está intimamente liquidadas no mercado financeiro, e case perde o seu significado orixinal. Hoxe, o concepto de derivados de títulos non é o único do seu tipo no curso de tales definicións como: títulos secundarios, derivados da segunda derivada, derivado financeiro, etc., que non ten efecto sobre o sentido xeral ...

Un derivado, un instrumento financeiro ou de 2ª orde - un contrato a termo, que está entre dúas ou máis partes, formalmente a través da bolsa de valores ou informalmente coa participación de institucións financeiras, con base na definición do valor futuro dun activo ou un instrumento real da máis alta orde.

Características de derivados

Esta definición ten varios compoñentes clave, de onde vén o concepto e tipos de derivados:

1. Derevativ - este contrato, o éxito dos cales dous ou máis interesados ou organizacións. Dependendo de como o mercado e, por riba de todo, o prezo, unha banda será o gañador, o outro - un perdedor. Este proceso é inevitable.
2. contrato financeiro pode ser efectuada a través da bolsa ou fóra de bolsa coa participación de empresas e asociacións de empresas, por unha banda e os bancos e institucións financeiras non bancarias - por outro. A presenza ou ausencia de intercambio determina en gran medida a especificidade dun derivado.
3. O derivado de segunda orde en finanzas, así como en matemáticas, ten unha base ou fundación. Só se a ciencia reducir todo a unha función simple, o mercado financeiro opera con activos reais. Na bolsa de valores activos reais son divididos en catro categorías: bens ou valores das commodities (normas de mercadorías compulsada); títulos (accións, títulos) e accións; As operacións con moedas e futuros (contratos especializados).
4. Prazo do contrato - que depende das variacións de instrumentos financeiros. Determinar a data exacta da execución do contrato para protexer os intereses e reducir os riscos para os dous lados. Pero, como regra, a ganancia co negocio recibe só un.

Securities derivados: concepto, tipos, finalidade de uso

Unha característica específica de Exchange como o segmento de mercado é que non só desempeña a función de "Pricing" (que é inherente á maioría dos mercados coñecidos hoxe), pero tamén o risco de seguro. Para este fin, as partes acordan celebrar un contrato e determinar a data exacta da súa implementación, reducindo o risco de incorrer en perdas no futuro.

Para condicións de garantía, que garanten o cumprimento contratos a termo, hai tres tipos principais:

• Futuros.
• Adiante.
• Opcional.

Imos examina-los en detalle.

Futuros como unha variedade de instrumentos financeiros derivados

Future foron pioneiros na bolsa de valores como un instrumento financeiro. Un alqueire de trigo e arroz cupóns para garantir aos produtores agrícolas un beneficio, independentemente do ano resultou ser frutífera ou non.

Os contratos de futuros - o concepto de instrumentos financeiros derivados asociados coa conclusión do contrato de futuros de commodities de venda do activo subxacente, neste caso, as partes acordan só no nivel das flutuacións no prezo do activo e están baixo a obriga de cambiar ata o caducidade "execución".

Mentres que o contrato vixente, o prezo pode variar moito dependendo dos cambios da economía, políticas, condicións de mercado, factores ambientais, os prezos de bens relacionados. Os compradores se benefician cando os prezos das accións son menores que aqueles para os cales o contrato foi celebrado. E viceversa.

Significativos futuros de tratamento negativo (comercio principalmente) que finalmente divorciado de activos reais e non reflicten a situación real da economía. O valor total de futuros, un quinto do - o valor real das mercadorías, e catro quintos - "risco" o prezo do

Á fronte ou contrato "front"

Adiante, xunto con outros contratos incluídos no concepto de instrumentos do mercado financeiros derivados, a súa parte informal. Noutras palabras, para adiante raramente visto na bolsa de valores, pero moitas veces son celebrados directamente entre os empresarios de un ou de varios sectores de actividade económica.

contrato a termo ou unha fronte (do inglés "front".) - un acordo entre as partes para a subministración de bens nun período estrictamente de tempo. Como se pode ver a partir da definición, o dianteiro máis frecuentemente opera con activos de commodities, no canto de títulos ou instrumentos financeiros. Outra diferenza significativa desde a fronte das outras ferramentas que poden ser por produtos non estandarizados ou mesmo servizo. A bolsa de valores están permitidas mercadorías que pasaron control rigoroso da calidade e da conformidade coas normas internacionais. Para os bens fóra de bolsa, este requisito non se aplica. Responsabilidade do produto repousa enteiramente sobre o proveedor e os riscos - o comprador.

O prezo acordado é chamado o prezo de entrega para adiante. Durante a vixencia do contrato é inmutable. Pero sempre que iso crea para as partes certas dificultades, Exchange ofrece os contratos futuros alternativos, que son chamados de outra forma, pero esencialmente o mesmo que para a fronte: operación de cambio con unha garantía para a compra, venda e comercio en un premio.

contratos de opcións na bolsa de valores

Coroado de instrumentos financeiros derivados, o concepto, tipos e subtipos de contratos de opcións. Ata 1973, eles se atoparon só nas bolsas de mercadorías, pero despois de só once anos de idade converteuse no segundo instrumentos de manipulación do mercado financeiro mundial.

Agora opción con base pode ser case calquera activo: títulos, índices de accións, de mercadorías, taxa de interese, moeda de transacción, e que máis importante que outro, outro instrumento financeiro. Opción - un derivado de terceira orde, unha superestrutura sobre outra superestrutura financeira.

Con base no exposto, unha opción - é formalizado e intercambio estándar contrato a termo, permitindo que unha das partes o dereito de realizar ou non cumprir as súas obrigas en virtude do contrato. Prazo e futuros son necesarios para realizar unha opción - non. Noutras palabras, o comprador ou o vendedor para o vencemento do contrato que mercar ou vender un intercambio de activos, aínda que eles lidan non rendibles, e titular da opción pode escapar dese destino.

O risco da presenza de derivados de terceira orde no mercado financeiro

En termos opción de seguro de risco de - o instrumento financeiro máis eficaz. Por outra banda, a dispoñibilidade de opcións e opcións sobre opcións contribúe á separación do mercado financeiro do mercado comercial real máis que outros instrumentos financeiros. opcións de accións inflado mercado monetario sen garantía, eo menor indicio de inestabilidade crece en escala da crise financeira global. Para a economía global inestable, que nos últimos anos está suxeita a convulsións naturais, económicas e políticas, que é máis que suficiente. Non moi lonxe, unha nova crise financeira global.