Emisións de obrigacións: a medio prazo, a longo prazo, o Estado. A emisión de obrigas

Entidades que operan no sector financeiro ou económico real, moitas veces veñen para o mercado de títulos. Aquí, eles usan unha ferramenta especial para mobilizar o diñeiro, que ten unha serie de vantaxes significativas. Considere máis detalladamente o que constitúe títulos.

visión global

Conexión - unha garantía. Ela confirma o dereito do titular a recibir do emisor dos fondos suxeitos ou propiedade.

Conexión - unha seguridade que corrixe un calendario concreto para transferir diñeiro. Asuntos que precisan de un préstamo, produce un certo número deles. El referiuse ao emisor. títulos de préstamo permiten que:

1. Obter unha cantidade significativa de fondos.
2. Aplicar proxectos de investimento de grande escala. Isto evita a invasión de obrigacionistas no control da actividade económica e financeira.
3. Acumular fondos enviados desde investidores privados.
4. Para recibir os recursos financeiros das organizacións para un período suficientemente longo en bos termos coa condición de que o mercado financeiro.

Vantaxes sobre préstamos tradicionais

O acceso ao mercado de obrigas dá unha morea de resultados positivos. O primeiro préstamo será máis rendible desde o punto de vista económico. préstamos obrigacionistas son sempre máis barato que un préstamo convencional. A diferenza fundamental reside no momento do investimento. Son superiores aos do período do préstamo.

Tamén é importante que o tema non é necesario proporcionar unha emisión de títulos de garantía. Interesado en unha entidade de crédito é practicamente independente do acredor. Isto é debido ao compromiso de un gran número de investimentos. Asunto como resultado é capaz de acumular unha cantidade considerable de investimentos. préstamos ligados non só permiten que a persoa en cuestión para expresarse, pero tamén:

1. Contribuír á formación de historial de crédito positivo. Se o asunto é cumpre axeitadamente as súas obrigas, entón os investimentos van esixir un pagamento mínimo dos seus riscos.
2. Reducindo así o custo de emisión en presenza da competencia entre os investimentos para a oportunidade de participar na transacción.
3. El fai posible para espallar o risco. Unha ampla gama de investimentos elimina a dependencia de calquera deles. Isto significa á súa vez que non hai ningún risco de perda de control sobre a empresa.

Outra vantaxe que paga a pena mencionar é o importe do préstamo. O valor mínimo de emisión debe ser 200-300 MLN. Unha empresa nova, é improbable que se obteña un préstamo deste tipo. O reembolso do préstamo pode ser feito nos próximos 3-5 anos.

clasificación

Os economistas agora emitir títulos corporativos. Son producidos respectivamente, organizacións, empresas e outras entidades legais. Esta ferramenta úsase para a futura seguridade financeira da empresa. títulos corporativos poden ser concedidas sen garantías. Isto significa que se ten dereito a reclamar, non hai necesidade de involucrar os fiadores ou garantías.

O período durante o cal o reembolso do préstamo pode ser máis de un ano. Existen dous tipos de instrumentos en cuestión. Un deles é o endebedamento do goberno. Neste caso, o emisor é da Federación Rusa. Investimentos, respectivamente, poden facer entidades legais ou cidadáns. préstamos do Estado son usados para resolver algúns dos retos operativos de proxectos a longo prazo en larga escala. Este tipo de préstamo é voluntaria. préstamos municipais tamén existen. Aquí, o emisor pode realizar calquera unidade administrativa-territorial do país. Así, esta ferramenta é usada por autoridades rexionais para abordar as cuestións clave no nivel do suxeito individual.

obrigas de cupón

Os préstamos tamén están clasificados segundo o período de. O termo da formación do préstamo dependerá de varias circunstancias. Por exemplo, o valor ten a cantidade necesaria de esquemas legais e preparativos de liberación e implantación, execución de garantías e así por diante. A emisión de obrigas de medio prazo xerados para o período de 1 ano a 5 anos. intereses sobre el, como norma xeral, son pagados dúas veces ao ano. Para facilitar préstamos para os interesados produce as chamadas obrigacións de cupón. O seu período de revolución pode ser máis de 5 e ata 10 anos. Estes préstamos son populares con carteira de fondos mutuos.

Esta situación é causada por prolongados débedas cuberta período. Durante o período de tempo establecido un excelente equilibrio entre os instrumentos financeiros significativos préstamo eo rendemento a curto prazo utilizado é longa. Ás veces, estes préstamos son chamados de notas. obrigas de cupón están en situación irregular. Son edicións feitas.

emisión de obrigas de longo prazo

O período de circulación destes préstamos é 20-30 anos. títulos do goberno a longo prazo son chamados de contas. Nos EUA, son considerados os máis fiables. Isto é debido ao feito de que o garante para eles é o goberno. títulos de longo prazo tamén son chamados de títulos. Teñen un prazo de caducidade longo.

préstamos federais

títulos títulos do tesouro emitidos polo goberno. Por conseguinte, actúa como un emisor. Neste caso, a liberación é realizada por un período específico, e establecer unha determinada taxa de retorno. Estes documentos foron facilitados na Unión Soviética. Durante os anos do poder soviético, a emisión realizouse non só financeira, pero en termos reais. Esta posición é debido ao feito de que no momento en que os fondos foron vistas como unha reliquia do capitalismo, e no período antes do goberno comunista eran diferentes tarefas e obxectivos. Como resultado, a URSS grans, azucre e outros préstamos foron xeneralizadas. Actualmente, este tipo de instrumentos financeiros son pouco utilizados. Especialmente impopular están en países con situación económica variable ou difícil.

préstamos municipais

O contrato de préstamo é a través da compra de títulos emitidos polo investidor ou outro mercado, permitindo a entender o dereito a obter a partir de fondos do debedor, concedeulle un préstamo e interese fixa.

préstamos municipais poden ser de dous tipos. O primeiro é o total de obrigas hipotecarias. Fornecen todo ou parte do orzamento, así como emisor-side propia. Estes títulos non teñen un carácter de investimento obxectivo. Son usados para cubrir o déficit orzamentario e son utilizados para afrontar os retos actuais. Estes préstamos teñen características relacionadas con préstamos do goberno a curto prazo. A súa aplicación é feita por sistema especialmente creado e depurado.

Actualmente, os expertos notan crecente interese nos asuntos deste instrumento financeiro. O segundo tipo son os préstamos, que hoxe son os líderes no número de obrigacións emitidas obxectivo. Son producidos pola posta en marcha dun proxecto de investimento específico. reembolso do préstamo está feito de beneficios.

Os máis comúns son os actuais préstamos á vivenda obxecto municipal. A construción é realizada por medio da concentración da poboación por medio da emisión de títulos. Os principais obxectivos desta edición son:

1. Buscar oportunidades para mellorar as condicións de vida das persoas.
2. Mellora dos mecanismos de longo prazo e investimento seguro na construción.
3. Mellorar a calidade do traballo.
4. Reducir o custo de construción e vivenda.

Outros tipos de préstamos

Home préstamos son obrigacións de débeda na forma de títulos en circulación no país. Anteriormente, eles cumpren rigorosamente os métodos de emisión adoptados para estes tipos de préstamos na práctica mundial. En Rusia, empezou a emisión de obrigas nacionais, que foron distribuídos entre as empresas nacionais.

Emisión de obrigas externas realizadas o tamaño máximo permitido da débeda nacional. O seu valor é determinado pola lei de orzamentos Federal. Estes títulos do goberno son emitidas en forma certificado. Eles están deseñados para almacenamento centralizado. O titular pode obter o valor de títulos e intereses vencidos. cantidade total de emisión de US $ 1,5 millóns de títulos de nomes -. 200 mil dólares como titulares potenciais son os cidadáns e entidades legais ... Así, poden ser tanto residentes e non residentes no país. Os títulos son feitas por subscrición privada e poden ser presentados para rescate anticipado, de ser nomeado por un certificado global, que está decorado súa emisión.

Destacados liberación

Emisión de obrigas ofrece máxima satisfacción dos plans de desenvolvemento da empresa a varios períodos, abrindo novas oportunidades para atraer os instrumentos financeiros en termos favorables. Isto é debido ao aumento da sensibilización para a organización e, en consecuencia, atraendo o interese dos investidores.

A condición de emisión de obrigas serve disposición especial en un acordo sobre a cuestión. Pola débeda deben cumprir certos requisitos:

1. A cantidade óptima do préstamo ten que ser máis de 200 millóns de rublos.
2. O valor dos activos líquidos do emisor debe exceder o importe do seu capital social.
3. A empresa debe ser un proxecto real, cuxa realización será gasto recibindo investimento.
4. pagos anuais sobre o préstamo debe corresponder ou ser menor que o beneficio contable para o mesmo período antes da dedución dos pagos obrigatorios para o orzamento.

Colocación e adquisición

Obrigas son emitidas en circulación no mercado primario. Aquí está a súa posta en marcha. Se se venden, poden ser liberados no mercado secundario. Esta constatación explica a súa principal vantaxe - de liquidez. Conforme a lexislación actual, a oferta pública inicial de préstamo pode variar de 3 meses. ata un ano. Tras o rexistro non debe ser máis de 1 ano. Na práctica, a oferta pública inicial realizada algúns días. Para adquirir unha ligazón, ten que estudar o sistema de comercio no mercado financeiro. O seu volume principal está dispoñible en moeda Bolsa de Moscova. Os mercados de accións negociadas obrigas bancarias. Entre eles, pode haber comercial e institucións gobernamentais. Por exemplo, podes mercar os lazos de Sberbank. Esta institución financeira foi emisión de débeda, realiza certas operacións sobre eles, que contén aumentar os ingresos das distintas rexións, e participando así no desenvolvemento económico do país.

Sberbank para mercar títulos pode estar en calquera da súa filial ou a través do sitio web oficial. Con todo, os expertos recomendan antes de comprar examinar citas. A esencia de investir é mercar o máis barato posible, a fin de vender ao prezo máis elevado posible. Aplicar títulos só despois dun período de tempo que indicará. A este respecto, o investidor en potencia debe ser capaz de calcular a rendibilidade do préstamo. A emisión de obrigas realizada polo Sberbank xeralmente 1-5 anos. Co cálculo axeitado do titular pode obter un beneficio sólido.

Debe lembrar que o Banco de Aforro é unha institución en que máis do 50% do capital apoiada polo goberno. Como mostra a práctica, os ratios de capital aumentaron cada ano. Ademais, a cantidade crecente de capital e do valor dos préstamos e reembolso de préstamos. Este, á súa vez, proporciona un aumento na reserva bancaria que permite ás organizacións emitir e títulos do lugar.

prezo

O custo de emisión de obrigas defínese segundo dous factores. Depende da historia de crédito da solvencia do emisor. Redución dos tipos de préstamo promove a expansión dos sitios secundarios e confianza aumento investidor.

historial de crédito positivo é non só crea unha boa reputación do emisor, pero tamén reduce o custo de proporcionar préstamos no futuro. importe do préstamo é determinado pola conta a taxa interna antes de impostos de retorno (tanto no momento do pago da renda) dos ingresos financeiros de títulos.

Préstamo como unha ferramenta para recadar fondos

emisión de obrigas permite que o emisor para designar os seus propios parámetros. En particular, é unha cuestión de volume, a taxas de interese, prazos e período de tratamento, e así por diante. Bonds contribuír á mellora do sistema de asentamentos, o desenvolvemento da estrutura de contas a pagar e contas a recibir da emisora. Mentres tanto, a pesar das vantaxes obvias de esta ferramenta para recadar fondos, hai que lembrar que este tipo de acto préstamo como débeda bastante ríxida. Emisión de títulos, os interesados se expón a determinados riscos. Primeiro de todo, están asociados coa probable falta de éxito de toda esta actividade. Polo tanto, o feito da emisión de títulos non garante a súa colocación nos termos indicados polo emisor.

Préstamo como unha fonte de financiamento

Este papel da emisión de obrigas nos países desenvolvidos é moi grande. Ao longo dos últimos 10 anos do século 20 para a produción de tales obrigas tivo máis da metade do investimento privado e de emisión de accións foi dentro do 5%. Antes de poñer as ligazóns son especificadas con detalle suficiente os deberes e dereitos das partes interesadas, incluíndo os titulares. Esta necesidade é causada pola falta de actos xurídicos reguladoras da lista máis completa das regulacións dos países que regulan o proceso da súa produción e vendas. Como un factor clave limitar a magnitude da propiedade é aberto. As vantaxes desta ferramenta como unha fonte de financiamento inclúen:

1. A posibilidade de captación de recursos de diferentes investimentos. Poden estar incluíndo bancos.
2. A capacidade de atraer pequenos acredores. É causada por un pequeno valor dos títulos.
3. A posibilidade de asignar os custos do servizo préstamos para o custo de produción. Este, á súa vez, reduce o beneficio tributável.
4. Posibilidade de alongar.
5. custo máis baixo do que para emitir accións.
6. Baixo risco. El asegura a implicación de certos grupos de investimentos.

O lado positivo desta posicionamento para as empresas é a capacidade de calcular o rendemento óptimo dos títulos no momento do tratamento. Con todo, a empresa pode determinar as taxas de interese favorables sobre pagamentos para atraer significativamente máis investimentos. Como un momento negativo é interesante notar a probabilidade de colocación incompleta sobre a negociación primaria. No caso de baixa demanda vai aumentar o nivel de ingresos dos títulos. condicións de liberación positivos esixen determinadas accións. Negativo, respectivamente, limitar as actividades.

aspectos negativos

O texto anterior foi descrito moitas vantaxes da emisión de obrigas. Pero para todos os factores favorables deste instrumento e trazos negativos. Entre eles val destacar:

1. A complexidade do proceso de emisión. Para cualificar, o tema, simplemente asinar un contrato cunha organización que o ofrece. Emisión de obrigas implica a celebración de acordos co lanzamento do organizador, o depositario, e da bolsa de valores. Ademais, é necesario formalizar e rexistrar a documentación necesaria é un volume suficiente. Por exemplo, prospecto consiste nuns 300 páxinas.
2. Incapacidade de planificar o tempo gastado. O feito de que a cuestión do apoio legal do proceso realizado polo organizador. Interesado en obter fondos dunha persoa non pode influír este proceso, entón só resta aceptar o feito de que o tempo gastado pode ser significativo.
3. Os custos adicionais. No caso dun préstamo bancario o debedor paga o valor do principal e xuros. Cando o préstamo obrigacionista ditas achegas engadirase custo adicional, cuxa magnitude é de 2-3% do tamaño emisión.

Aínda considerada unha forma de atraer investimento ata a data segue a ser moi popular. Con esta ferramenta, moitas empresas foron capaces de aplicar os seus proxectos. emisión de obrigas, nalgúns casos, os beneficios para o goberno. El axuda a garantir a reposición do déficit público con perdas mínimas. títulos compra pode como cidadán e persoa xurídica. investimentos principiantes antes da conclusión da empresa, os expertos recomendan para estudar o esquema da bolsa de valores.