Razón da débeda ao patrimonio neto: fórmula. Cálculo da independencia financeira

Cada empresa está obrigada a realizar investigacións sobre os seus principais indicadores económicos e económicos. Isto permítelle organizar os recursos dispoñibles o máis eficiente posible. Polo tanto, o seguimento das fontes de fondos está en curso.

Permite avaliar a exactitude da estrutura da razón dos fondos prestados e do patrimonio neto. A fórmula do indicador é necesariamente utilizada polos analistas durante a investigación. Con base nos resultados, tómanse conclusións sobre a estabilidade financeira da empresa, están a desenvolverse medidas para mellorar a rendibilidade e a sostibilidade.

O pasivo

O ratio de débeda co patrimonio neto, cuxa fórmula se presentará a continuación, calcúlase a partir do balance do balance de empresas. Mostra todas as fontes financeiras que participan nas actividades da compañía.

O saldo pasivo consiste en patrimonio neto, así como en fondos prestados a longo prazo e a curto prazo. A súa relación debe ser tal que a organización poida obter o maior beneficio empregando a menor cantidade de recursos.

As propias fontes de formación de propiedade da empresa mostran o nivel da súa estabilidade. Pero a utilización do capital prestado, unha empresa pode aumentar o beneficio neto e a rendibilidade das actividades operativas. Polo tanto, unha determinada parte das fontes de formación de capital da compañía debe consistir en fondos dos investimentos.

Capital de capital propio

A independencia financeira da organización é organizar as súas actividades de produción a costa dos fondos dos propietarios. Estas son as fontes de financiamento que a empresa posúe por completo. Non son reintegrables aos investimentos, polo tanto considéranse libres.

Os fondos propios da compañía están formados por varias fontes. Primeiro de todo, este é o capital autorizado. Esta organización forma unha organización no proceso da súa creación. O seu tamaño está establecido pola lei. O fundador ou fundadores aportan unha determinada parte da súa propiedade ao capital autorizado. Segundo a súa contribución, teñen dereito á mesma ganancia (en porcentaxes) despois de impostos e outras contribucións obrigatorias.

Ao seu propio capital inclúense varias contribucións, doazóns, beneficios non distribuídos. E se o capital autorizado dos propietarios está obrigado a contribuír ao fondo xeral, outras infusións non son necesarias. Recibindo un beneficio neto no período de informe, os propietarios poden decidir sobre a súa distribución completa entre si. Pero ás veces é máis oportuno dirixir todo este valor ou só unha parte do desenvolvemento da produción. Este artigo chámase ganancias retenidas.

Capital prestixido

O ratio de débeda co patrimonio neto, cuxa fórmula será discutida a continuación, ten en conta as fontes de financiamento remuneradas. Poden ser a longo prazo (están a disposición da empresa por máis dun ano) ou a curto prazo (son reintegrables durante o período operativo). Estes son os fondos que a organización presta aos investimentos e acredores por unha taxa.

Ao final do período de uso, a empresa está obrigada a reembolsar o importe da débeda e pagar o uso deste capital en forma de interese fixo. A participación destes fondos supón un certo risco. Pero co enfoque correcto, o uso de fontes de financiamento remuneradas nas súas actividades pode dar un aumento significativo no beneficio neto.

Fórmula de cálculo

Para comprender de xeito correcto a esencia da análise da estrutura do balance societario, cómpre considerar a fórmula da razón das fontes financeiras. Tamén se denomina un indicador de independencia financeira. O seu valor é interesante tanto para os analistas da empresa, como para os organismos de control ou para os investimentos. Canto máis os fondos propios da empresa, menos o risco de non devolución do capital aos acredores. A fórmula para calcular a relación débeda / patrimonio é a seguinte:

Кфз = 3є: СС * 100%, onde Зї fondos prestados, СК - medios propios.

Canto maior sexa este indicador, canto máis depende a empresa proceda de fontes pagas. O crecemento do indicador na dinámica indica unha diminución da estabilidade financeira, un aumento no risco para os investimentos.

Apalancamiento financeiro

O cálculo do coeficiente de dependencia financeira na literatura mundial chámase un indicador de apalancamiento ou alavancagem financeiro. Este é un dos indicadores máis importantes do estado financeiro da organización. Xunto co mesmo, calcúlanse necesariamente o coeficiente de maniobra de capital, autonomía e dependencia financeira.

O cálculo da alavancagem permítelle avaliar as oportunidades e as perspectivas de desenvolvemento empresarial a costa do capital prestado. Coa súa axuda a empresa forma unha panca financeira. Isto permítelle aumentar significativamente o rendemento dos seus propios recursos.

A apalanca financeira calcúlase segundo a fórmula indicada anteriormente. Os datos para investigación tómanse do balance. O pasivo a longo prazo e a curto prazo, reflectido no pasivo , considérase capital prestado.

Valor normativo

A independencia financeira da organización determínase se a razón fonte é 1. Isto significa que no saldo de responsabilidade, ambos os elementos de capital son do 50%.

Para algunhas empresas, considérase normal si este indicador aumenta a 2. Isto é especialmente certo para as grandes organizacións. Con todo, moita importancia da apalancamiento financeiro considérase unha desviación da norma. Isto significa que a compañía organiza as súas actividades a partir do capital prestado. Para pagar a débeda, levará bastante tempo e diñeiro. Polo tanto, os investimentos non queren investir o seu diñeiro en empresas similares. O risco de non retorno do seu capital é elevado.

A proporción de alta independencia indica a perda da capacidade da organización para mellorar a rendibilidade da propiedade. Polo tanto, esta análise non acepta un valor demasiado grande ou demasiado pequeno do coeficiente.

Prestación de capital propio

Contando coa independencia da empresa, os analistas deben calcular o número de fontes propias de financiamento na estrutura do balance, o que faría o máximo beneficio. Se unha organización atrae capital prestado, simplemente é necesario. Polo tanto, xunto co coeficiente de apalancamiento financeiro, calcule a seguridade dos fondos propios (autonomía):

Ka = SK: WB, onde WB é a moeda do saldo.

O seu valor normativo non debe ser inferior a 0.5. O óptimo para a maioría das empresas é de 0,7. As empresas occidentais teñen un valor mínimo de autonomía de 0.3-0.4. Depende da industria, así como da relación de activos actuais e non correntes.

Canto máis a produción sexa máis intensiva en capital (máis a porcentaxe de activos non fixos), as fontes máis longas de financiamento das necesidades empresariais.

O prezo do capital

Calculando o coeficiente de independencia, os analistas, ademais do valor do patrimonio neto, determinan o custo dos fondos prestados. Para iso, cómpre coñecer o importe que a empresa está obrigada a pagar aos acredores ao final da vida dos seus bens.

Para iso, use o indicador do prezo medio ponderado do capital prestado. Parece isto:

Цкк = Σ (Цк * Дк), onde к - o número de fontes de financiamento remuneradas, Цк - o custo de cada fonte, Дк - a participación no importe total do capital.

A partir dos datos obtidos, determínase o risco financeiro da empresa.

O efecto da alavancagem financeira

O cálculo do factor de risco realízase a través do indicador de apalancamiento. Isto fai posible avaliar a eficacia da organización da estrutura do saldo. Mostra a expresión cuantitativa do risco dunha empresa.

Inclúe os custos de pagamento non en tempo, interese e débeda, así como perda de lucro por mor dun endebedamento excesivo. Para determinar o efecto dunha influencia financeira, úsase a seguinte fórmula:

ЭФЛ = (1-Н) * (Р-П) * ЗК: СК, onde Н - unha taxa do imposto sobre beneficios, Р - rendibilidade da actividade industrial, П - a taxa media do porcentaxe do capital pagado.

Como resultado, a cantidade de rendibilidade do patrimonio neto obtense cando se utilizan as fontes de pago. Se П <Р, a rendibilidade da compañía aumenta. Se, con todo, P> P, entón non é aconsellable tomar o crédito.

Tendo en conta o ratio de débeda co patrimonio neto, cuxa fórmula é utilizada de forma obrigatoria polos analistas, seguramente fan unha avaliación da estrutura do balance. Isto permítelle determinar a razón correcta das fontes de financiamento.