EBITDA - o que é? Como calcular o parámetro analítico?

Hai varios indicadores para avaliar o desempeño financeiro da empresa. Algúns deles son comúns, non só no noso país, pero en todo o mundo. Para aqueles clasificou EBITDA. Que é esta figura como é calculado, e para que? Neste artigo iremos discutir en detalles como para avaliar o desempeño financeiro da empresa, en base a valores de EBITDA, e para que fins se usan.

EBITDA: descifrar e significado

Cómpre facer inmediatamente unha reserva, que o parámetro de análise non forma parte da contabilidade. E o seu propósito orixinal - avaliación da atractiva dunha empresa en termos da súa absorción por os fondos prestados. Como é a análise? Primeiro determine o EBITDA, cuxo cálculo baséase nas mostra financeiras da entidade. A continuación, o valor resultante é comparado cos análogos de rama, polo que a eficacia desta detectadas determinada empresa.

Co fin de comprender como a comparación é necesaria para descifrar o significado EBITDA. Que é esta figura, ea información que dá sobre a empresa? Stands mandato como beneficio antes de xuros, impostos, depreciación e amortización. Traducido literalmente, é o beneficio antes de intereses sobre préstamos, impostos, depreciación e amortización. Que é estimada a capacidade da empresa para gañar, independentemente da presenza das súas débedas ós acredores, o Estado eo método de depreciación usado. Rendibilidade está directamente determinada pola principal actividade que permite analiza-lo "unha mente aberta".

Cálculo do EBITDA para os estándares internacionais

Xa que este índice é utilizado en todo o mundo, ea base para o seu cálculo debe ser comunicación de datos en IFRS. En concreto, os seguintes valores precisa para determinar o coeficiente EBITDA:

• O beneficio neto (remanente despois do pagamento de impostos e outros pagos para o orzamento);
• Os gastos de imposto sobre a renda;
• o importe da compensación do imposto sobre a renda;
• ingresos e gastos extraordinarios;
• xuros pagados e recibidas
• valor depreciación (ambos activos materiais e inmateriais);
• re-avaliación de activos.

Os primeiros cinco indicadores formar EBIT, ou beneficio operativo. Ela defínese como a diferenza entre o beneficio bruto eo custo das actividades ordinarias da empresa e é a base de cálculo do EBITDA. fórmula de cálculo EBIT é como segue:

• imposto sobre o beneficio neto + receitas - compensado polo imposto + excesivamente. custos - excesivamente. renda +% pagados -% obtido.

O resultado é unha figura intermedia entre o bruto eo resultado neto. Este é o beneficio que a empresa tería recibido, non usar fondos prestados. Inclúe todos os ingresos das vendas e outros ingresos e gastos (incluíndo depreciación).

EBIT e EBITDA

, EBIT debe ser, polo menos, positiva. Coñecendo o, é posible calcular o valor do EBITDA. A fórmula de cálculo é a seguinte:

• EBIT + depreciación do AI e IA - re-avaliación de activos.

Así, temos unha medida de rendibilidade antes de impostos,% s sobre préstamos e depreciación de conformidade coas normas internacionais. Ao eliminar estes gastos non-caixa de artigos (o que pode ser chamado unha especie de cargas contábeis formais) valor EBITDA se fai máis aproximado ao fluxo monetario de transacción.

EBITDA na historia da economía

Como mencionado anteriormente, este valor foi destinado a analizar a posibilidade da empresa para atender fondos de débeda (ou débeda). Lenders poderían avaliar valores de EBITDA das varias empresas do sector e nesta base determinar a cantidade de pagamentos de xuros, que cada un deles será capaz de proporcionar no futuro próximo. O indicador foi moi interesante para Raiders de crédito, que estaban a buscar empresas axeitadas para o beneficio. A empresa foi considerada, no canto de como o tema da economía, así como un conxunto de actividades que pode conseguir vender. Para iso, as páxinas que poderían ser dirixidos para o pago da débeda, se sumados. Neste caso, se todo o beneficio neto foi para o pago da débeda, ea empresa converteuse en inútil, como resultado, mesmo o custo fiscal podería ser considerado como unha base adicional para o cálculo da débeda. Por suposto, a empresa está facendo un problema insuperable - todos os seus fondos confiscados, e como resultado das actividades tivo que parar. Pero os acredores estaban no branco. Isto fixo que o EBITDA é especialmente popular nos anos 80, cando houbo unha onda de rescates / adquisición con diñeiro prestado.

O EBITDA no actual rendemento financeiro das empresas

Hoxe, a figura está terceiro dunha serie de ferramentas para avaliar os resultados das cincocentas maiores corporacións de América e non se esqueza de incluír nas súas anuais informes financeiros. Amosa a receita total que as operacións da empresa será o período actual. Ademais, calcúlase en base á marxe EBITDA investimento.

O principal interese do investidor - o futuro de ingresos da empresa, na que se pretende investir e, polo tanto, é o tamaño importante EBITDA. Sabendo que é posible determinar o coeficiente de rendibilidade do investimento. A fórmula parece con isto:

• o valor do EBITDA: receita de vendas.

Con base nos valores obtidos compárase ao potencial de empresas con estruturas diferentes, pero a traballar na mesma industria. Para os investimentos, este número - un importante indicador de retorno sobre o seu investimento.

Beneficios do índice

Por que tantas empresas, especialmente as grandes, están interesados no cálculo do indicador é EBITDA? Que dá? Explicar o interese na ferramenta de avaliación de rendibilidade é moi sinxelo. Empresas con unha cantidade considerable de gastos de capital, teñen a oportunidade de presentar a súa empresa baixo a luz máis favorable, no canto de en base a informes estandarizados. a atención dos investimentos está enfocada precisamente sobre o valor do EBITDA, que pode superar significativamente o valor da renda real, calculado tendo en conta os custos iniciais. Pero algunha cota de empresas depreciación pode chegar a 30% dos custos de produción (industria do aceiro, TV por cable, e así por diante.).

A pesar do feito de que, grazas ao uso deste indicador de empresas, moitas veces parece máis forte que "di" fluxo de diñeiro real, moitos analistas agora están pagando moito máis atención a ela. Isto, con todo, é xustificada. Despois de todo, con base no EBITDA é posible estimar a capacidade da empresa de atender as súas obrigas e reinvestimento para o desenvolvemento futuro da empresa.

Unha comparación do EBITDA da compañía

Este indicador é amplamente utilizado para determinar a ubicación dunha empresa na industria. Para iso, fixo unha avaliación comparativa. Consiste en dúas compoñentes obrigatorios:

• cálculo do valor da empresa (en forma comparativa, para o cal os prezos son convertidos en múltiplos de lucro, vendas e valor contable) ;
• comparación con empresas comparables do sector.

Así faise a clasificación de empresa no mercado financeiro. Simplemente é comparado con outras empresas similares, cuxas accións son negociadas no mesmo segmento da industria. EBITDA se esixe pola maioría das empresas públicas e necesariamente presentes en declaracións preparadas para potenciais investidores.

conclusión

Podemos concluír que foi considerado indicador é un dos máis importantes tanto para empresas e investimentos. Nós descubrir por que todos eles interesante relación precisamente EBITDA, dáse a empresarios e interesados en investir nela. Para o primeiro, é unha oportunidade de presentar a súa empresa nunha luz favorable, para o segundo - un xeito para estimar a renda potencial que pode ser obtido a partir de investir nas súas operacións.